El capital de trabajo debe ser considerado como
el corazón de toda compañía y para que en la vida de los negocios seamos
exitosos debemos de cuidar dicho corazón.
El capital de trabajo se puede definir como la
capacidad que tiene la compañía para atender las obligaciones de corto plazo y
su operación normal. Técnicamente es el saldo que le queda a la compañía para
atender la operación diaria, después de restar el total de las obligaciones de
corto plazo (pasivos corrientes) de los activos de corto plazo (activos
corrientes). Esta operación puede resultar negativa si las obligaciones superan
a los activos, o neutra si las obligaciones son iguales a los activos; en estos
dos eventos, no se cuenta con capital de trabajo; o por el contrario puede
resultar positiva cuando los activos de corto plazo superan las obligaciones de
corto plazo.
Así las cosas, encontramos que medir el capital
de trabajo es una muy buena forma de evaluar no solamente la liquidez y la
salud financiera de la compañía sino su capacidad para atender las necesidades
operacionales.
Con base en lo anterior, consideramos que una
de las formas para mejorar la productividad, la eficiencia, el desarrollo del
negocio y por ende mejorar la rentabilidad, radica en trabajar constantemente
en lograr un adecuado capital de trabajo. A continuación, daremos una serie de
principios básicos que contribuyen a que el capital de trabajo no solamente sea
positivo, sino que apalanque el crecimiento sostenido y rentable del negocio.
Además, que contar con un adecuado nivel de capital de trabajo le da al negocio
flexibilidad y credibilidad con la industria, las instituciones financieras,
los clientes y los proveedores.
1. Realice
una proyección del Flujo de Caja. Es fundamental contar con una adecuada
proyección de los flujos de ingresos y egresos que permita visualizar hacia el
futuro el impacto de los ingresos, los costos y gastos, las inversiones a
realizar y a la vez poder simular el impacto de eventuales caídas en ingresos,
de cómo atender imprevistos y cómo enfrentar los ciclos del negocio. En
nuestros anteriores artículos de “Como elaborar un Flujo de Caja” y “Gerenciar el Flujo de Caja. Factor de éxito en los Negocios” encontraran en forma
detallada las herramientas y bases para elaborar una proyección del Flujo de Caja.
2. Gestione
las Cuentas por Cobrar. El recaudo oportuno de las facturas emitidas es un
factor fundamental, para ello es necesario contar con una política clara de
ventas, con plazos de pago definidos, que no afecten el ciclo normal del
negocio. La emisión de las facturas a los clientes se debe hacer a la mayor
brevedad o en simultánea con la entrega del bien y/o el servicio, la demora en
la emisión de las facturas se refleja en los tiempos de recaudo e impacta
negativamente el capital de trabajo. Defina claramente los descuentos por
pronto pago, para que actúen como un incentivo para el cliente. Ponga a
disposición de los clientes diferentes alternativas de pago que le faciliten
dicho proceso, pero que tengan un costo favorable versus la demora en recibir
el pago y finalmente evalué los riesgos de crédito de sus clientes en forma
periódica fijando unos límites máximos
3. Gestione
los proveedores. Las compañías que pagan
oportunamente por lo general tienen una excelente relación con sus proveedores,
lo que permite obtener descuentos en compras de insumos o productos a futuro
y/o con mayores plazos de pago.
4. Revise
sus procesos productivos. El ciclo de los negocios comienza cuando se inicia un
proyecto o un proceso productivo y finaliza cuando se recauda la factura
correspondiente. Entre más largo sea el proceso productivo de un bien o
servicio, mayor es monto de recurso inmersos en él, por tanto, cualquier mejora
que se realice en el proceso para acortarlo hace que más rápido se convierta en
una cuenta por cobrar y en un pago, mejorando el capital de trabajo y por ende
la liquidez de la compañía a corto plazo.
5. Reduzca
los gastos. Se puede decir que esta es la forma más fácil y evidente de mejorar
el capital de trabajo, para lo cual es necesario examinar el detalle todos los
gastos y suspender aquellos que no son estrictamente necesarios y reducir
aquellos que no afecten la operación de la compañía ni en el bienestar de los
funcionarios o empleados.
6. Incremente
las ventas. Aunque resulta obvio, no solo un aumento en las ventas puede
mejorar el capital de trabajo, también se puede reducir el volumen de inventario,
adelantando entre sus clientes actuales procesos que le permitan una mayor
rotación de sus inventarios o estableciendo con los proveedores acuerdos que
permitan contar con las materias primas o con los productos en el momento en
que se requieran, evitando almacenamiento innecesario.
7. Utilice
alternativas de financiamiento. Es necesario evaluar todas las alternativas de financiación
que existen en el mercado, pues en muchos casos resultan más adecuadas y
oportunas dependiendo el tipo de negocio. Alternativas como el Factoring para
darle liquidez a la cuenta por cobrar, el Crowdfunding para proyectos de
emprendimiento, etc. De otro lado, tener en cuenta que en la
actualidad la tecnología está evolucionando en forma permanente generando
riesgos de obsolescencia muy rápidamente, por lo que el Leasing puede resultar
una alternativa conveniente.
8. Asegure
de utilizar la estructura societaria adecuada: Revise si la estructura societaria
del negocio es la adecuada y realice planeación tributaria, recuerde que los
impuestos por pagar tienen un alto impacto dentro del capital de trabajo.
9. Cuente
con la asesoría legal idónea: Es imprescindible contar con la asesoría legal idónea
para contar con esquemas de contratación adecuados que mitiguen los riesgos de
contingencias legales que surjan de la actividad y que además le brinde el soporte
para el cumplimiento de la normatividad sin incurrir en costos innecesarios,
añadiendo además seguridad jurídica.
10. Recurra
a consultoría externa. El empresario no
siempre cuenta con el “expertise” para realizar los análisis de todas las variables
involucrados en una mejora del capital de trabajo por lo que si es necesario se
debe recurrir a un consultor externo que lo guie para poder escoger las
herramientas que más contribuyan específicamente al mejoramiento del capital de
trabajo para su negocio.
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Con la colaboración de Nathaly Rodríguez-Abogada UCR
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