La proyección del flujo de caja
(cash flow) es un reporte financiero que muestra una estimación de los ingresos y
egresos de fondos que espera tener una compañía o negocio en un período
determinado de tiempo.
El flujo de caja debe ser elaborado
y actualizado en forma permanente, toda vez que se trata de una herramienta de
uso diario en las actividades empresariales y permite no solo tener una visión
completa de las necesidades de fondos para las operaciones de la compañía, sino
un manejo eficiente de los recursos, una adecuada planeación de las necesidades
de financiamiento acorde con la capacidad de pago, en caso de requerirse, y/o una evaluación de las alternativas de
inversión para los excedentes.
Pasos a seguir en la elaboración
del flujo de caja proyectado:
- Definir el periodo de tiempo. Es común utilizar un año en forma mensual, sin embargo, se debe tener en cuenta las necesidades de la compañía o negocio en particular, dado que en algunos casos puede ser necesario tener una visión detallada cada semana.
- Tome como base los datos históricos de su negocio, al menos, los dos últimos años. Si se trata de un negocio nuevo tome información del mercado potencial, los estudios de mercado que haya realizado, el desempeño de los competidores si los hay y los datos de la industria.
- A continuación, proceda a con la elaboración del flujo de caja. Para el efecto puede utilizar Excel o cualquier otro software con que cuenta la compañía o negocio.
Pasos siguientes:
Disponible. Son los saldos con que se cuenta en
caja, cuentas bancarias e inversiones financieras en el momento en el que se va
a realizar el flujo de caja.
Ingresos. Pueden provenir de las actividades
operacionales y/o no operacionales. Corresponden a los valores que proyecta
recibir la compañía por ventas de bienes y/o servicios, ejecución de contratos,
rendimientos de inversiones e ingreso de créditos, entre otros.
Egresos. Al igual que los ingresos puede tener
origen en actividades operacionales y/o no operacionales. Corresponden a las
sumas que la compañía debe desembolsar por pagos a proveedores, gastos de
personal, servicios, impuestos, honorarios, pago de intereses y/o capital e inversiones en infraestructura, entre otros.
Superávit o déficit acumulado. Corresponde al
resultado de restarle al total disponible más ingresos, el total proyectado de
los egresos.
Ahora cuenta con una herramienta útil que permite:
- Anticipar un futuro déficit (o falta) de efectivo, y poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente, con una base sólida para sustentar las necesidades de crédito.
- Prever un excedente de efectivo y tomar decisiones en materia de inversión, tales como vigencia de las inversiones para tener los recursos disponibles al momento que se requieran.
- Cuándo efectuar los pagos y porque conceptos, así como el monto efectivamente destinado para cubrir las obligaciones.
- Revisar si su negocio esta cumpliendo con sus expectativas, mediante la comparación de las cifras reales con las proyectadas y observar en que rubros se está cumpliendo o sobre cumpliendo y en cuales no, con el fin de analizar la causa de las diferencias.
- Realizar análisis de sensibilidad sobre ingresos y/o egresos, para ver el impacto que tendría, por ejemplo: a) Un cambio en los precios de venta que le permitan mayor competitividad; b) Una reducción (incremento) en los costos de operación; c) una reducción en los costos de financiación, etc.
Estructura básica de Flujo de
Caja (Cash Flow):
+ Ingresos
por Ventas
- Costos Fijos - Costos Variables
= Flujo de Caja Operacional
- Colocación de excesos en Inversiones.
+ Ingresos por Intereses
+ Préstamos
- Pagos de Intereses y Amortizaciones.
+ Redención de Inversiones
= Flujo Total.
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